中國證券網(wǎng)訊 （記者聞靜）近期市場表現(xiàn)來看，市場輪動加速，總體格局上，大盤股漲勢要優(yōu)于小盤股。上半年到現(xiàn)在的強(qiáng)勢板塊，例如有色、軍工、電子、半導(dǎo)體等走勢趨弱，而最近走強(qiáng)則集中在大金融方面一些高估值、偏主題投資的個(gè)股出現(xiàn)回落。同時(shí)，市場開始重估高股息率品種，部分個(gè)股上行。
中歐基金近日發(fā)布市場觀點(diǎn)認(rèn)為，大盤藍(lán)籌股受到股息率、漲價(jià)、定價(jià)權(quán)等有利因素，吸引大量資金，而中小盤和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，則因?yàn)槿狈I(yè)績、題材預(yù)期等，呈現(xiàn)資金流出現(xiàn)象。中歐基金認(rèn)為，從目前點(diǎn)位來看，大部分籌碼集中在有安全邊際的藍(lán)籌股上，上證指數(shù)向下空間有限，而中小創(chuàng)波動可能會較大。
海富通強(qiáng)化回報(bào)基金經(jīng)理張炳煒認(rèn)為，此次發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對平穩(wěn)，通脹壓力暫緩。杭州G20峰會召開之前，市場大概率將維持穩(wěn)定向好的格局，以金融股為代表的大盤股支撐下，三季度末市場指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小，大盤向下空間不大。而今年上半年部分小盤股已經(jīng)調(diào)整充分，大盤股的估值吸引力有所下降。四季度若經(jīng)濟(jì)情況明朗超預(yù)期，或許中小創(chuàng)會有獲利機(jī)會。
天治中國制造2025基金經(jīng)理胡耀文認(rèn)為，“雖然指數(shù)短期表現(xiàn)靚麗，但短期市場仍無資金大幅流入跡象。我們判斷未來一段時(shí)間市場風(fēng)險(xiǎn)偏好仍將維持較低水平。存量博弈市場避免短期漲幅過高的板塊，波段操作可能是最優(yōu)策略。”
展望未來，海富通強(qiáng)化回報(bào)基金經(jīng)理張炳煒認(rèn)為，短期內(nèi)貨幣寬松的概率不大，目前A股市場底部行情的特征尚未明朗，下半年市場大概率仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。因此策略上應(yīng)該保持謹(jǐn)慎，控制倉位。行業(yè)配置方面，建議從“估值業(yè)績匹配”角度配置，精選行業(yè)景氣向上的價(jià)值股、成長持續(xù)性和確定性強(qiáng)的成長股；主題方面，看好“G20”主題、供給側(cè)改革中的煤炭水泥、以及國企改革等。
結(jié)合國內(nèi)外市場環(huán)境，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置則小組認(rèn)為，市場結(jié)構(gòu)分化的現(xiàn)象可能會有所延續(xù)。在結(jié)構(gòu)分化的行情下，市場認(rèn)可度較高的投資標(biāo)的為資產(chǎn)荒下追逐的高安全邊際、高分紅、高股息的類債券品種。國內(nèi)市場值得關(guān)注的是國企改革方面的最新進(jìn)展，國企改革相關(guān)投資標(biāo)的或存在博弈的機(jī)會。
就中短期機(jī)會而言，匯添富基金投研團(tuán)隊(duì)仍維持月初超配國企改革主題的判斷。同時(shí)，在流動性寬松的背景下，低估值的業(yè)績股將繼續(xù)受到市場追捧，精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股仍是核心策略。
TOP